Mapa Serwisu
|
| Analiza finansowa |
|
Admin1 dnia marca 12 2007 22:34:51
|
Analiza finansowa
Domtronik
ANALIZA FINANSOWA FIRMY DOMTRONIK
BILANS
Lp. Składniki bilansu 31.12.2000 31.12.2001
A AKTYWA
I Majątek trwały 15 492 13 727
1. Wartości niematerialne i prawne 700 676
2. Rzeczowy majątek trwały 10 163 8 548
3. Finansowy majątek trwały 455 66
4. Należności długoterminowe 4 174 4 437
II Majątek obrotowy 32 207 25 178
1. Zapasy 4 682 553
2. Należności krótkoterminowe 25 921 19 407
3. Akcje (udziały) własne do zbycia 0 0
4. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 0 0
5. Łrodki pieniężne 1 604 438
III Rozliczenia międzyokresowe 940 957
1. Z tytułu odroczonego podatku dochodowego 824 0
2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 116 957
AKTYWA RAZEM 48 639 39 862
B PASYWA
I Kapitał (fundusz) własny 25 776 19 663
1. Kapitał akcyjny (zakładowy) 6 075 6 075
2. Należne wpłaty na poczet kapitału (wartość ujemna) 0 0
3. Kapitał (fundusz) zapasowy 20 417 20 479
4. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny 1 514 1 452
5. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 0
6. Różnice kursowe z przeliczenia oddziałów zagranicznych 0 0
7. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych 0 - 2 230
8. Zysk (strata) netto - 2 230 - 6 113
II Rezerwy 11 11
1. Rezerwy na podatek dochodowy 0 0
2. Pozostałe rezerwy 11 11
III Zobowiązania 20 988 18 522
1. Zobowiązania długoterminowe 614 393
2. Zobowiązania krótkoterminowe 20 374 18 129
IV Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów 1 864 1 666
PASYWA RAZEM 48 639 39 862
Wartości w tys. zł
ANALITYCZNY UK£AD BILANSU
Lp. Treść Stan na: Zmiana
początek okresu koniec okresu
kwota % kwota % kwota %
A AKTYWA 48 639 100 39 862 100 - 8777 81,95
I Aktywa trwałe, w tym: 15 492 31,85 13 727 34,44 - 1765 88,61
a wart. niemat. i prawne 700 1,44 676 1,70 - 24 96,57
b rzeczowe aktywa trwałe 10 163 20,89 8 548 21,44 - 1 615 84,11
c należności długoterm. 4 174 8,58 4 437 11,13 263 106,30
d inwestycje długoterm. 455 0,94 66 0,17 - 389 14,51
II Aktywa obrotowe w tym: 32 207 66,22 25 178 63,16 - 7 029 78,18
a zapasy 4 682 9,63 5 333 13,38 651 113,90
b należności krótkoterm. 25 921 53,29 19 407 48,69 - 6 514 74,87
c inwestycje krótkoterm: 1 604 3,30 438 1,10 - 1 166 27,31
c.1. środki pieniężne 1 604 3,30 438 1,10 - 1 166 27,31
b+c= płynne śr. pienięż. 27 525 56,59 19 845 49,78 - 7 680 72,10
III Rozlicz. m/o 940 1,93 957 2,40 17 101,81
a. Z tyt. odroczonego podatku dochodowego 824 1,69 0 0 - 824 -
b. Pozostałe rozlicz. m/o 116 0,24 957 2,40 841 825
P PASYWA 48 639 100 39 862 100 -8 777 81,95
I Kapitał własny 25 776 52,99 19 663 49,33 -6 113 76,28
II Zobow. długoterm., w tym: 625 1,28 404 1,01 -221 64,64
a. rezerwy 11 0,02 11 0,03 0 100,00
III Zobow. bieżące, w tym: 22 238 45,72 19 795 49,66 -2 443 89,01
a. rozlicz. m/o 1 864 3,83 1 666 4,18 -198 89,38
b. pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 0 0 0,00 0 0 0,00
Wartości w tyś. zł
Analityczny układ bilansu pozwala na wstępną analizę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
P – 1 kapitał własny A1 – majątek trwały
P – 2 kapitał obcy A2 – majątek obrotowy
WSKA¬NIKI SPOSÓB LICZENIA POCZ¡TEK OKRESU KONIEC OKRESU
Wska¼nik struktury kapitału Sk = P1 / P2 25 776 / 20 988 = 1,23 19 663 / 18 552 = 1,06
Wska¼nik struktury majątku Sm = A1 / A2 15 492 / 32 207 = 0,48 13 727 / 25 178 = 0,55
Wska¼nik zastosowania kapitału własnego Zkw = P1/ A1 25 776 / 15 492 = 1,66 19 663 / 13 727 = 1,43
Wska¼nik zastosowania kapitału obcego Zko = P2 / A2 20 988 / 32 207 = 0,65 18 552 / 25 178 = 0,74
Wska¼nik ogólnej sytuacji finansowej Wsf = Sk / Sm 1,23 / 0,48 = 2,56 1,06 / 0,55 = 1,93
Majątek trwały jest w pełni finansowany kapitałami własnymi. Udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku trwałego kształtuje się powyżej 100 %. Zauważalny jest spadek wska¼nika, który oznacza pogorszenie sytuacji w firmie.
Aktywa firmy zmalały w porównaniu z rokiem poprzednim. Aktywa trwałe spadły w porównaniu do 2000 roku. Rzeczowe aktywa trwałe są mniejsze niż w roku ubiegłym, podobnie jak wartości materialne i prawne. Inwestycje długoterminowe znacznie zmalały. Największy wpływ na aktywa miały aktywa obrotowe, które zmalały o 21,82 %, natomiast aktywa trwałe spadły o 11,39 %. Zapasy wzrosły o 13,90 % w stosunku do ubiegłego roku. Zauważalny jest też duży spadek inwestycji krótkoterminowych. Płynność firmy można określić przez płynne środki obrotowe, które zmniejszyły się w stosunku do roku poprzedniego.
Kapitały firmy zmalały przede wszystkim w grupie zobowiązań długoterminowych, które zmniejszyły się o 35,36 %. Przedsiębiorstwo posiada więcej zobowiązań krótkoterminowych opiewających na wyższą kwotę niż zobowiązania długoterminowe. Zobowiązania długoterminowe nie finansują całości majątku obrotowego. Wstępna analiza bilansu wskazuje na szereg zmian, które powinny budzić zaniepokojenie. Odnosi się to w szczególności do płynności i wypłacalności firmy.
STRUKTURA AKTYWÓW TRWA£YCH
Powyższy wykres obrazuje jak zmieniała się wielkość poszczególnych składników aktywów trwałych na przełomie dwóch lat. Rzeczowy majątek trwały zmniejszył się o 15,89 %, należności długoterminowe zwiększyły się o 6,3 %, finansowy majątek trwały zmalał o 85,49 %, a wartości niematerialne i prawne zmalały o 3,43 %.
STRUKTURA AKTYWÓW OBROTOWYCH
Aktywa obrotowe w okresie objętym analizą zmieniły się w następujący sposób: zapasy wzrosły o 13,90 % w stosunku do roku ubiegłego, należności zmalały o 25,13 %, natomiast inwestycje krótkoterminowe zmalały o 72,13 %.
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Lp. Sprzedaż 31.12.2000 31.12.2001
I Przychody netto ze sprzedaży towarów, produktów i materiałów 109 453 69 741
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 98 857 61 065
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 10 596 8 676
II Koszty sprzedanych towarów, produktów i materiałów 100 745 65 838
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 91 648 58 410
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 9 097 7 428
III Zysk (strata) brutto na sprzedaży (I – II) 8 708 3 903
IV Koszty sprzedaży 2 608 1 828
V Koszty ogólnego zarządu 8 899 6 566
VI Zysk (strata) na sprzedaży (III – IV – V) - 2 799 - 4 491
VII Pozostałe przychody operacyjne 2 265 928
VIII Pozostałe koszty operacyjne 2 105 2 503
IX Zysk (strata) na działalności operacyjnej (VI + VII - VIII) - 2 639 - 6 066
X Przychody z akcji i udziałów w innych jednostkach 0 0
XI Przychody z pozostałego finansowego majątku trwałego 0 0
XII Pozostałe przychody finansowe 599 1 082
XIII Koszty finansowe 886 1 203
XIV Zysk (strata) na działalności gospodarczej (IX + X + XI + XII - XIII) - 2 926 - 6 187
XV Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XV.1 – XV.2) 48 2
1. Zyski nadzwyczajne 54 2
2. Straty nadzwyczajne 6 0
XVI Zysk (strata) brutto - 2 878 - 6 185
XVII Podatek dochodowy - 708 - 72
XVIII Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 60 0
XIX Zysk (strata) netto -2 230 - 6 113
Wartości w tyś. zł
ANALITYCZNY UK£AD RACHUNKU WYNIKÓW
Lp. Treść Stan na: Zmiana
początek okresu koniec okresu
kwota % kwota % kwota %
1. Przychody ogółem 112 371 100 71 751 100 -40 620 63,85
2. Przychody ze sprzedaży 109 453 97,40 69 741 97,20 -39 712 63,71
4. Koszty działalności operacyjnej 112 252 99,89 74 232 103,46 -38 020 66,13
5. Zysk (strata) ze sprzedaży -2799 2,49 -4 491 0,06 -1 692 160,45
6. Saldo pozostałej dział. operacyjnej 160 0,13 -1 575 2,20 -1 735 1084,36
7. Zysk (strata) na dział.. operacyjnej -2639 2,16 -6 066 8,45 -3 427 229,86
8. Wynik na działalności finansowej -287 0,23 -121 0,17 -166 421,60
9. Zysk (strata) brutto na dział. gospod. -2926 2,39 -6 187 8,62 -3 261 211,45
10. Saldo strat i zysków nadzwyczajnych 48 0,04 2 0,002 -46 4,17
11. Zysk (strata) brutto -2878 2,35 -6 185 8,62 -3 307 214,91
12. Obowiązkowe obciążenie zysku -648 0,53 -72 0,10 576 11,11
13. Zysk (strata) netto -2230 1,82 -6 113 8,52 -3 875 274,13
Wartości w tyś zł.
Przychody ogółem i koszty działalności operacyjnej zmalały w stosunku do roku ubiegłego o około 30 %. Na koniec roku 2001, przedsiębiorstwo DOMTRONIK zanotowało zmniejszenie przychodów ze sprzedaży. Osiągnęły one wartość 69 741 zł i były prawie o połowę niższe w porównaniu z 2000 rokiem. Zysk ze sprzedaży zmniejszył się o ponad połowę. Wynik na działalności operacyjnej w roku 2001 wyniósł – 1 575 zł i w stosunku do roku 2000 zmalał aż o 1084,36 %, natomiast wynik na działalności gospodarczej zmalał ponad sto procent. Zysk netto spadł w stosunku do okresu poprzedniego do kwoty – 6 113 zł. Większość pozycji z rachunków, zysków i strat jest niższa niż w roku poprzednim.
Wartości w tyś. zł
Powyższy wykres obrazuje przychody ze sprzedaży, które jak widać znacznie się obniżyły w stosunku do roku poprzedniego. Różnica ta jest dość spora i wynosi ona około 40 000 zł.
Wartości w tyś. zł
Wykres informujący nas o zysku netto przedsiębiorstwa w latach 2000 – 2001, który bardzo wyra¼nie obrazuje nam słabą kondycję firmy. Firma powiększyła swoją stratę prawie o 300%.
ANALIZA P£YNNOŁCI FINASOWEJ FIRMY
Jednym z najistotniejszych obszarów oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest ocena płynności przedsiębiorstwa. Wyjątkowe znaczenie informacyjne w tej ocenie ma sprawozdanie z przepływów pieniężnych. Poziom gotówki operacyjnej służy bowiem do dynamicznej oceny płynności finansowej. Płynność finansowa to zdolność finansowa do płacenia jej bieżących zobowiązań w wyznaczonych terminach.
Etapy badania płynności finansowej:
1. Analiza przepływów gotówkowych w firmie
* działalność operacyjna
* działalność inwestycyjna
* działalność finansowa
2. Badanie kapitału pracującego, który jest różnicą majątku obrotowego i zobowiązań bieżących. Kapitał pracujący wynika z działalności operacyjnej, jest to kapitał operacyjny lub kapitał obrotowy netto.
Pomiar płynności finansowej na podstawie wielkości zasobowych zawartych w bilansie w praktyce okazuje się niewystarczający. Obrazuje on bowiem poziom płynności w danym momencie, na który sporządzono sprawozdanie finansowe. Ponadto przyjęte zasady księgowania i określanie wartości bilansowej zasobów zniekształcają rzeczywisty stan płynności finansowej. Dlatego też potrzebna jest korekta wska¼ników płynności, sprowadzająca się do ustalenia rynkowej wartości majątku obrotowego oraz poziomu zobowiązań bieżących dotyczących takiego samego przedziału czasowego jak zabezpieczający je majątek obrotowy. Bez względu na dokonaną korektę wska¼nika bieżącej płynności finansowej, w praktyce niezbędny jest odpowiedni dobór narzędzi pomiaru płynności finansowej, co uzależnione jest od specyfiki przedsiębiorstwa.
ANALIZA P£YNNOŁCI FINANSOWEJ ZA POMOC¡
WSKA¬NIKÓW P£YNNOŁCI
Wska¼nik udziału kapitału operacyjnego w aktywach ogółem
Kapitał operacyjny = środki obrotowe – zobowiązania bieżące
Kapitał operacyjny dla 2000 roku = 32 207 – 22 238 = 9 969
Kapitał operacyjny dla 2001 roku = 25 178 – 19 795 = 5 383
Wska¼nik udziału kap. operacyjnego kapitał operacyjny
w aktywach ogółem = aktywa ogółem
Wska¼nik dla 2000 roku = 9 969 / 48 639 = 0,205
Wska¼nik dla 2001 roku = 5 383 / 39 862 = 0,135
Spadek tego wska¼nika informuje o pogarszającej się sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Wska¼nik udziały kapitału operacyjnego w obrocie
Wska¼nik udziału kapitału przeciętny stan kapitału operacyjnego
operacyjnego w obrocie = obrót
Wska¼nik udziału kapitału ( 9 969 + 5 383 ) / 2
operacyjnego w obrocie = 71 751 = 0,107
Wysokość tego wska¼nika zależna jest od długości cyklu produkcyjnego. Ponieważ wielkość kształtuje się na poziomie 0,107, można wywnioskować, że są to cykle krótkie
Wska¼nik płynności ogólny
Wska¼nik określa, czy firma mogłaby spłacić wszystkie zobowiązania bieżące gdyby stały się natychmiast wymagalne, upłynniając wszystkie środki obrotowe.
Wska¼nik płynności środki obrotowe
ogólny = zobowiązania bieżące
Wska¼nik dla 2000 roku = 32 207 / 22 238 = 1,450
Wska¼nik dla 2001 roku = 25 178 / 19 795 = 1,270
Wska¼nik określa, czy firma mogłaby spłacić wszystkie zobowiązania bieżące, gdyby stały się natychmiast wymagane, upłynniając wszystkie środki obrotowe.
Bezpieczna i prawidłowa granica tego wska¼nika to 2. Wska¼niki w obu przypadkach jest niższy niż poziom 1,5. Oznacza to zapowied¼ wystąpienia trudności płatniczych, które się zwiększają, ponieważ wartość tego wska¼nika maleje z biegiem kolejnych lat.
Wska¼nik płynności szybki
We wska¼niku tym uwzględnia się te środki obrotowe, które stanowią środki pieniężne lub w krótkim czasie można zamienić je na środki pieniężne, umożliwiając spłacenie zobowiązań bieżących.
Wska¼nik płynności płynne środki obrotowe
szybki = zobowiązania bieżące
Wska¼nik dla 2000 roku = 25 525 / 22 238 = 1,15
Wska¼nik dla 2001 roku = 19 845 / 19 795 = 1,003
Wartość tego wska¼nika powinna kształtować się w granicach 1. Wielkości składników nieznacznie odbiegają od granicy, przy czym z biegiem lat wska¼nik malejąc zbliża się do pożądanej wielkości Należy zwrócić jednak uwagę, aby tendencja spadkowa nie obniżyła wartości składnika zbyt mocno.
PODSUMOWANIE
W okresie objętym analizą, sytuacja finansowa firmy uległa znacznemu pogorszeniu, świadczy o tym strata, która z upływem lat ulega znacznemu powiększeniu.
Wska¼nik ogólny i szybki ukazują nam, że firma ma kłopoty finansowe, ponieważ nie osiągają one oczekiwanej wartości. Kapitał pracujący kształtuje się na średnim poziomie, jednakże jeżeli zostanie zachowana tendencja spadkowa przedsiębiorstwu grozi utrata płynności. Przedsiębiorstwo nie jest wypłacalne, co powinno budzić zaniepokojenie akcjonariuszy. Ogólna ocena firmy przedstawia się bardzo słabo. Brak podjęcia jakichkolwiek działań w celu poprawienia sytuacji, może doprowadzić do upadłości.
|
|
|
Zaloguj się, żeby móc dodawać komentarze.
|
|
|
Dodawanie ocen dostępne tylko dla zalogowanych Użytkowników.
Proszę się zalogować lub zarejestrować, żeby móc dodawać oceny.
Brak ocen.
|
|
|
|
