Mapa Serwisu
|
| Analiza ekonomiczno-finansowa Przedsiębiorstwa Przemysłu Zbożowo-Młynarskiego |
|
Admin1 dnia marca 12 2007 22:33:55
|
Analiza ekonomiczno-finansowa Przedsiębiorstwa Przemysłu Zbożowo-Młynarskiego
SPIS TREŁCI
1. CEL ANALIZY
2. RAPORT ROCZNY
3. STRUKTURA W£ASNOŁCIOWA
4. STRATEGIA ROZWOJU
5. BILANS
6A. ZESTAWIENIE ANALITYCZNE STRUKTURY I DYNAMIKI AKTYWÓW SPÓ£KI AKCYJNEJ
6B. ZESTAWIENIE ANALITYCZNE STRUKTURY I DYNAMIKI PASYWÓW SPÓ£KI AKCYJNEJ
7. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
8. WSKA¬NIKI FINANSOWANIA W OCENIE FIRMY
9. PRZEP£YW ŁRODKÓW PIENIęźNYCH
10. PODSUMOWANIE
1. CEL ANALIZY
Analiza sporządzona została dla potrzeb bankowych.
2. RAPORT ROCZNY
Przedsiębiorstwo Przemysłu Zbożowo-Młynarskiego „PZZ” Spółka Akcyjna specjalizuje się w produkcji mąk dla potrzeb piekarń, odbiorców specjalnych, hurtowni i detalistów, a także produkuje kasze i płatki zbożowe, otręby oraz pasze.
W 1996 roku przychody ze sprzedaży ukształtowały się na poziomie 62.803 tys. złotych i przyniosły zysk netto 426 tys. złotych.
Spółka zarządza majątkiem produkcyjnym o zdolności przemiałowej 450 ton na dobę i obiektami magazynowymi o pojemności 100 tys. ton.
W 1996 nastąpiły zmiany w strukturze kapitału akcyjnego spowodowane wniesieniem 60% akcji spółki do Narodowych Funduszy Inwestycyjnych i z racji udostępnienia 15% akcji pracownikom przedsiębiorstwa.
6a. Zestawienie analityczne struktury i dynamiki aktywów spółki akcyjnej (dane w tys. zł)
Aktywa Początek roku
bieżącego Koniec roku
bieżącego Zmienna Wska¼nik %
dynamiki
kwota Wsk. str.
% kwota Wsk. str.
% kwota Wsk. str.
%
1 2 3 4 5 4 - 2 5 - 3 4 : 2
A. Majątek trwały (aktywa trwałe) 18621.780 53,74 17.927.433 34,97 -694.347 -18,77 96,27
I Wartości niematerialne i
prawne
II Rzeczowy majątek trwały
III Finansowy majątek trwały
100,205
18036.829
87.739
0,00
52,04
0,25
15.714
17824.719
87.000
0,00
34,77
0,170
-84,49
-212,110
-793
0,00
-17,257
-0,08
15,68
98,82
99,10
B. Majątek obrotowy (aktywa obrotowe)
I zapasy
II Rozliczenia międzyokresowe czynne
III Należności i roszczenia
IV Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu
V Łrodki pieniężne 15522.788
10267.619
508.728
4207.792
-
1.047.377 44,79
29,62
1,46
12,14
3,02 33.009.458
27.823.781
331.672
4.900.728
-
284.949 64,38
54,27
0,65
9,56
0,55 17486.670
17.556.162
-177.056
692.936
-762.428 +19,59
+24,65
-0,81
-2,58
-2,47 212,65
270,98
65,19
116,47
-
27,20
Razem aktywa 34653,296 98,53 51.268.563 99,35 16.615.267 0,82 147,95
6b. Zestawienie analityczne struktury i dynamiki pasywów spółki akcyjnej (dane w tys. zł)
Pasywa Początek roku
bieżącego Koniec roku
bieżącego Zmienna Wska¼nik %
dynamiki
kwota Wsk. str.
% kwota Wsk. str.
% kwota Wsk. str.
%
1 2 3 4 5 4 - 2 5 – 3 4 : 2
A. Kapitał (fundusz własny) 24213.998 69,85 24629.920 48,04 425.922 -21,81 101,76
I Kapitał podstawowy
II Należne lecz nie wniesione wkłady
III Kapitał zapasowy
IV Kapitał rezerwowy z aktualnymi środkami trwałymi
V Pozostałe kapitały rezerwowe
VI Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych
VII Wynik finansowy netto roku obrotowego 15500.000
-
8163.531
-
-
-
540.467 44,73
-
23,56
1,456 3549.500
-
20654.498
-
-
-
425,922 6,92
-
40,29
0,83 -11950.500
-
12490.967
-
-
-
114.545 -37,81
16,73
-0,73 22,9
253,01
78,81
B. Rezerwy 215.298 0,62 94,475 0,18 -120.823 -0,44 43,88
C. Zobowiązanie długoterm. - - - - -
D. Zobowiązanie krótkoterminowe i fundusze specjalne 10234.000 29,53 26543.219 51,77 16309.219 -122,24 259,36
I Zobowiązanie krótkoterm.
II Fundusze specjalne 10039.962
194.039 28,97
0,56 26345.401
197,818 51,38
0,38 16305.440
3.779 22,41
-0,18 262,40
101,95
E. Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów - - 949 0,00 949 -
Razem pasywa 34653.296 99,38 51268.563 99,81 16615.267 0,43 147,95
WSKA¬NIKI P£YNNOŁCI FINANSOWEJ
1. WSKA¬NIK BIEź¡CEJ P£YNNOŁCI FINANSOWEJ.
rok 1995 rok 1996
Porównanie wysokości tych wska¼ników z wielkością wzorcową, wynoszącą 2, wskazuje na możliwość występowania trudności płatniczych zarówno na początek, jak i na koniec roku bieżącego. Obniżenie tego wska¼nika przyczyniło się do większych trudności płatniczych w ostatnio badanym okresie.
2. SZYBKIEJ P£YNNOŁCI FINANSOWEJ.
rok 1995 rok 1996
= 0,47 = 0,18
W obu okresach objętych badaniem, wska¼nik szybkiej płynności był znacznie mniejszy niż wynosi jego wielkość wzorcowa, równające się jedności. Jego spadek w ostatnim okresie przyczynił się do pogorszenia sytuacji. Powyższa sytuacja świadczy o niemożliwości spłaty zobowiązań bieżących. Przy tak niskim poziomie tego wska¼nika mogą pojawić się zobowiązania przeterminowane i związane z nimi odsetki karne. Porównując te dwa wska¼niki można stwierdzić duże różnice między nimi co oznacza, że mamy do czynienia ze znacznym stanem zapasów czyli zamrożeniem kapitału.
3. WSKA¬NIK NATYCHMIASTOWEJ WYP£ACALNOŁCI.
Kapitał pracujący = aktywa obrotowe – zobowiązania bieżące.
rok 1995
15.522.788 – 10.039.961 = 5482.827
rok 1996
33.009.458 – 26.345.401 = 6.664.057
rok 1995 rok 1996
= 0,16 = 0,13
Wska¼nik ten zarówno w poprzednim roku jak i 96 kształtuje się powyżej 100%, co oznacza, że firma nie ma możliwości terminowego regulowania swoich płatności, co wiąże się z pojawieniem zobowiązań przeterminowanych, których konsekwencją będą odsetki karne.
WSKA¬NIK STRUKTURY KAPITA£U I STRUKTURY FINANSOWANIA W OCENIE WYP£ACALNOŁCI.
1. UDZIA£ KAPITA£ÓW W£ASNYCH W FINANSOWANIU MAJ¡TKIEM
rok 1995 rok 1996
Wysoki poziom wska¼nika oznacza zwiększenie udziału kapitałów własnych w pokryciu majątku (pomimo obniżenia) a tym samym wyższy stopień niezależności finansowej firmy, zmniejszenie stopnia ryzyka finansowego.
2. UDZIA£ KAPITA£ÓW W£ASNYCH W FINANSOWANIU MAJ¡TKU TRWA£EGO.
rok 1995 rok 1996
Wska¼niki kształtują się powyżej 100%, co oznacza finansowanie majątku obrotowego kapitałami własnymi. Widoczny jest wzrost wska¼nika – sytuacja spółki poprawia się.
10. PODSUMOWANIE
1. 1. Analiza przedstawia następujące metody wyceny aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów:
- - środki trwałe o cenie zakupu lub koszcie wytwarzania nie przekraczającym 2.000 zł umarza się jednorazowo w całości w miesiącu oddania do użytkowania. Pozostałe środki trwałe amortyzowane są metodą liniową za pomocą stawek przewidzianych w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 20.01.1995 r. (Dz. U. nr 7, poz. 34) w pełnej wysokości tj. bez uwzględniania ograniczeń ich wysokości dla celów podatkowych,
- - stany i rozchody materiałów i towarów wycenia się:
a) a) materiały podstawowe – według cen nabycia jako przeciętne – średnioważone,
b) b) pozostałe materiały – według cen zakupu metodą FIFO,
c) c) towary – według cen zakupu, stosując ceny przeciętne – średnioważone,
d) d) wyroby gotowe – według rzeczywistego kosztu wytworzenia,
e) e) towary handlowe w punktach sprzedaży detalicznej – według cen zakupu metodą FIFO;
- - zastosowano metodę ostrożnej wyceny urealniając wartość należności o rezerwy utworzone na wierzytelności wątpliwe. Rezerwy utworzono w wysokości 100% na zabezpieczonych kwot tj. w wysokości 319,19 tys. zł.
Na dzień obrotowy zostały utworzone ponadto: rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe na kwotę 86,2 tys. zł oraz rezerwa na odłożony podatek dochodowy w wysokości 8,2 tys. zł.
2. 2. W miesiącu grudniu 1996 r. w wyniku zmiany stanowiska Ministra Finansów Spółka została zobligowana do „ubruttowienia” majątku trwałego i naliczenia amortyzacji za lata 1995-1996 od wartości brutto środków trwałych. Zmiany metodologiczne i nieuznanie części amortyzacji jako kosztów uzyskania przychodu spowodowały zwiększenie podstawy opodatkowania, a w konsekwencji wzrost obciążenia zysku brutto z tytułu podatku dochodowego za 1996 r. dodatkowo o 278,9 tys. zł.
Uwzględniając stosowanie zasady współmierności przychodów i związanych z nimi kosztów oraz kontynuowanie działalności przez Spółkę w najbliższej przyszłości, wykazano po stronie aktywów bilansu w poz. C.2 podatek dochodowy do odzyskania w wysokości 265,0 tys. zł.
3. 3. Kapitał podstawowy – akcyjny wynosił na dzień obrotowy 3.549.500 zł i dzielił się na 1550.000 akcji serii A o wartości nominalnej 2,29 zł.
Kapitał zapasowy wynosił 20.654.497,98 zł.
4. 4. Zarząd proponuje zysk netto za rok obrotowy w wysokości 425921,98 zł przeznaczyć na cele rozwojowe Spółki poprzez zasilenie w całości kapitału zapasowego.
5. 5. Spółka zaciągnęła w Banku Gospodarki źywnościowej S.A. kredyt preferencyjny w wysokości 10000,000 zł z przeznaczeniem na skup i finansowanie zapasów zboża, oraz kredyt krótkoterminowy na bieżącą działalność w wysokości 1434,800 zł.
W Banku Handlowym S.A. został zaciągnięty kredyt preferencyjny w wysokości 10.000.000 zł, oraz kredyt krótkoterminowy na finansowanie bieżącej działalności w wysokości 1.872.100 zł.
W celu prawnego zabezpieczenia udzielonych kredytów nastąpiło przewłaszczenie zapasów zboża, przewłaszczenie rzeczy oznaczonych co do tożsamości na kwotę 6.122,8 tys zł, oraz została ustanowiona hipoteka na nieruchomości; Elawator, Magazyn Mąki, Budynek administracyjny.
Korzystne wyniki w drugim roku funkcjonowania spółki w nowym układzie organizacyjnym – umocniły pozycję firmy jako rzetelnego partnera i wiarygodnego kontrahenta.
|
|
|
Zaloguj się, żeby móc dodawać komentarze.
|
|
|
Dodawanie ocen dostępne tylko dla zalogowanych Użytkowników.
Proszę się zalogować lub zarejestrować, żeby móc dodawać oceny.
Brak ocen.
|
|
|
|
